Turinys

• Žingsniai
• Patarimai

Kapitalo grąža (ROIC) yra viena iš svarbiausių proporcijų, į kurias reikia atsižvelgti investuojant į įmonę. Vertė išmatuoja, kiek pinigų verslas sugeba uždirbti iš panaudoto kapitalo. Paprastai jis rodomas pagrindinio duomenų skyriuje jūsų pasirinktam akcijų brokeriui. Tačiau ją apskaičiuoti galima ir iš įmonės finansinės atskaitomybės.

Žingsniai

1 iš 2 metodas: kapitalo grąžos apskaičiavimas

1. 

   Surinkite įmonės finansinę atskaitomybę. Kapitalo grąžos apskaičiavimo formulė yra ROIC = (grynosios pajamos + dividendai) / visas kapitalas. Kaip matote, jums reikia trijų duomenų, kurių kiekvienas pateikiamas atskiroje finansinėje ataskaitoje.
   • Gryną rezultatą galima rasti pelno (nuostolių) ataskaitoje.
   • Dividendai išmokami pinigų srautų ataskaitoje.
   • Visas kapitalas apskaičiuojamas iš balanso.

2. 

   
   
   Paimkite grynąjį pelno (nuostolių) ataskaitos metų rezultatą. Ši vertė paprastai pateikiama apatinėje eilutėje. Parodytas pajamų balansas buvo paimtas iš garsios akcinės bendrovės balanso. Tai rodo, kad grynasis metų, pasibaigusio 1009 m., Rezultatas buvo lygus 11 025 000 000 USD (atkreipkite dėmesį, kad balanso numeriai rodo tūkstančius).

3. 

   
   
   Atimkite dividendus, kuriuos įmonė galėjo išleisti. Bendrovės neprivalo išleisti dividendų, tačiau daugelis jų daro. Išmokėtų dividendų sumą galite rasti įmonės grynųjų pinigų srauto balanso skyriuje, susijusiame su pinigais, atsirandančiais iš (arba panaudotų) finansavimo veiklai (arba panašiam vertybiniam popieriui).
   • Dividendai yra įmonės uždarbio dalis, kurią korporacijos moka akcininkams. Beveik visada tai yra grynaisiais išmokamos sumos, tačiau jas galima sumokėti ir akcijomis ar kitomis nuosavybėmis.
   • Bendrovės taip pat gali pasirinkti išlaikyti pelną (reinvesticijoms), užuot mokėdamos dividendus akcininkams.

4. 

   
   
   Nustatykite bendrą kapitalą metų pradžioje. Šią informaciją gausite balanse. Pridėkite skolas ir bendrą akcininkų nuosavybę (į kurią įeina privilegijuotosios akcijos, paprastosios akcijos, perteklinis kapitalas ir nepaskirstytasis pelnas).
   • Bendrovės balansas 2009 m. Pradžioje yra centriniame stulpelyje. Remiantis 2008 m. Gruodžio 31 d. Duomenimis, galima pastebėti, kad bendras kapitalas yra lygus 330 067 000 000 USD (ilgalaikė skola) + 104 665 000 000 USD (bendra akcininkų nuosavybė) = 434 732 000 000 R $.
     • Taip pat atkreipkite dėmesį, kad įtraukiama tik ilgalaikė skola, nes iš esmės trumpalaikė skola turi būti sumokėta mažiau nei per metus. Tokiu būdu įmonė neturės jokios naudos iš tų pinigų tais metais, kuriais bus gautas pelnas.

5. 

   Iš grynųjų pajamų atimkite dividendus ir padalinkite iš viso kapitalo. Tai suteikia kapitalo grąžą. Šiame pavyzdyje ROIC yra lygi 11 025 000 000 R / USD 434 732 000 000 = 0,025 arba 2,5%. Tai reiškia, kad įmonė 2009 m. Uždirbo 2,5% turimo kapitalo grąžos. Visoje kapitalo grąžoje atsižvelgiama į dividendus ir grynąjį rezultatą, perkeltą į nepaskirstytąjį pelną.

2 iš 2 metodas: supratimas apie ROIC

1. 

   Nustatykite įmonės valdymo efektyvumą. ROIC vertina įmonės efektyvumą paversdamas investuotojų kapitalą pelnu. Bendrovė, galinti nuosekliai generuoti nuo 10 iki 15% ROIC, puikiai grąžina investuotus pinigus akcininkams ir obligacijų savininkams. Žiūrint į įmones, į kurias norite investuoti, šis mokestis gali būti gana naudingas.
   • Ieškokite bendrovių, turinčių aukštą ROIC. Kuo didesnė vertė, tuo daugiau įmonė sugeba investuotus pinigus paversti pelnu.

2. 

   Naudokite ROIC, kad atskirtumėte blogus darbus nuo gerų. Tarkime, kad įmonė, kurios grynosios pajamos siekia 500 000 USD, turi 10 mln. USD skolų. Tada jis pradeda uždirbti 1 mln. USD grynųjų pajamų, padidindamas grynąjį rezultatą 100%. Jei tik stebėtumėte pajamų augimą, nepastebėtumėte, kad įmonė išleido 10 milijonų dolerių tam, kad sugeneruotų šį 1 milijono dolerių augimą. 10% ROIC šiuo atveju nėra toks įspūdingas.
   • Tai gali būti gera analogija: pagalvokite apie krepšininkus. Galite pamanyti, kad žaidėjas, sugebėjęs surinkti 15 taškų iš 20 judesių per žaidimą, puikiai praleido laiką, kai surinko 30 taškų. Tačiau jei pastebėsite, kad jam reikėjo atlikti 60 judesių, kad gautumėte tuos 30 taškų, galite pastebėti, kad žaidimas vis dėlto nebuvo toks geras, nes jis ėjo mažiau efektyviai, nei įprastai.
   • ROIC veikia taip pat. Krepšinio analogijoje ROIC pasakytų, koks efektyvus žaidėjas yra taškų rinkimas.

3. 

   Naudokite ROIC, o ne kitus mokesčius. Nuosavo kapitalo grąža yra geresnis investicijų grąžos rodiklis nei nuosavybės grąža (ROE) arba turto grąža (ROA). Taip yra todėl, kad šie kiti mokesčiai yra pagrįsti neišsamiais ar galbūt netiksliais duomenimis.
   • Kalbant apie ROE, jei verslo pradžioje investuojate 1000 USD, skolinatės 10 000 USD ir po vienerių metų uždirbtumėte 500,00 USD, ROE yra lygi dosniai 500 000 USD / 1 000 USD sumai. , 00 arba 50% per metus. Tai skamba per gerai, kad būtų tiesa, ir taip yra iš tikrųjų. Tikroji investuoto kapitalo grąža yra lygi 500,00 R / USD ((1 000,00 USD + 10 000 USD)) = 4,55%, labiau pagrįsta suma.
   • ROA nėra patikima. Taip yra dėl to, kad bet kuriuo metu skiriasi prekės išlaidos ir jos rinkos vertė.

Patarimai

• Kuo didesnė kapitalo grąža, tuo geriau. Svarbiausia čia ieškoti nuoseklumas. Jei įmonė bent 10 metų gali nuolat gauti 15% ar daugiau kapitalo, labai tikėtina, kad ji yra puiki įmonė. Tačiau ankstesni rezultatai ne visada garantuoja rezultatus ateityje. Be to, nusprendus, kur investuoti, svarbu palyginti įmonės kapitalo grąžą su konkurentų grąža.